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초기 DeFi에서는 스테이블코인을 유동성 풀에 예치하여 비교적 단순한 이자를 얻는 방식이 주류였습니다. 그러나 새로운 방법들은 이를 한 단계 업그레이드합니다.

• 서로 다른 블록체인(예: 이더리움, 솔라나, Avalanche)에 분산된 최적의 수익률 농업(Yield Farming) 기회를 자동으로 찾아 스테이블코인을 배분하는 프로토콜이 증가하고 있습니다. 이를 통해 단일 체인 리스크를 분산하고 더 높은 연간 수익률(APY)을 추구할 수 있습니다.
• 스테이블코인을 예치하여 이자를 받는 것을 넘어, 이를 담보로 다른 자산을 차입한 후 재예치하는 등 레버리지를 활용한 정교한 전략(예: '스테이블-스테이블' 자동화 전략)이 알고리즘을 통해 제공되고 있습니다.

RWA(Real World Assets): 현실 세계 자산과의 연결

• 미국 국채 또는 신용등급이 높은 기업의 단기 상업어음(CP)을 담보로 하는 토큰화 펀드에 스테이블코인을 예치할 수 있습니다. 이는 전통 금융에서의 안전한 수익원을 블록체인을 통해 효율적으로 제공하며, 비교적 높은 신뢰도와 명확한 수익 구조를 장점으로 합니다.
• 스테이블코인을 통해 토큰화된 부동산 프로젝트나 기업 대출에 간접 투자하는 플랫폼도 등장하고 있어, 더 다양하고 잠재수익률이 높은 RWA 기회를 접할 수 있게 되었습니다.

알고리즘 트레이딩 및 자동화 전략 통합

• 여러 DeFi 프로토콜 간의 APY 차이와 가스비를 분석하여, 수익이 최대화되는 시점과 장소에 스테이블코인을 자동으로 재예치하는 서비스가 핵심 인프라로 자리 잡고 있습니다.
• 시장 중립적 전략을 통해 스테이블코인 페어의 미세한 가격 차이(차익거래)나 기초 자산의 변동성을 헤지하면서 수익을 창출하는 방법도 점점 보편화되고 있습니다.

새로운 스테이블코인 모델 자체의 수익 분배

• 프로토콜이 스테이블코인 발행 및 운영 과정에서 발생하는 수익(예: 담보 자산의 이자)의 일부를 코인 보유자에게 재배분하는 디자인을 갖추고 있습니다. 이는 단순히 외부 프로토콜에 예치하는 것을 넘어, 스테이블코인 보유 자체로부터 수동적 수익을 기대할 수 있는 가능성을 엽니다.

이러한 새로운 방법들은 높은 수익 가능성을 약속하지만, 기존보다 복잡한 리스크를 동반합니다. 스마트 컨트랙트 해킹 리스크, 프로토콜 실패 리스크, RWA의 경우 법규 및 신용 리스크, 그리고 레버리지 사용 시의 청산 리스크 등을 철저히 이해하고 평가해야 합니다.

새로운 스테이블코인 수익률 방법은 단순한 예치를 넘어 DeFi 고도화, 현실 자산의 토큰화, 자동화된 자금 관리라는 세 가지 축을 중심으로 진화하고 있습니다. 투자자는 자신의 위험 감내 수준에 맞추어 이러한 혁신적인 도구들을 조합하고, 리스크 관리를 최우선으로 하여 디지털 자산 포트폴리오의 안정적 성장을 꾀할 수 있을 것입니다. 스테이블코인은 이제 더 이상 '정지된 자금'이 아닌, 으로의 변모를 계속하고 있습니다.